SoftBank’tan OpenAI için 11,1 milyar dolarlık tahvil
SoftBank, OpenAI yatırımlarını finanse etmek için 11,1 milyar dolarlık tahvil ihraç etti. Rekor borçlanma, şirketin kredi riskini yeniden gündeme taşıdı.
SoftBank Group, yapay zeka alanındaki yatırımlarının finansmanında kullanmak üzere 11,1 milyar dolarlık tahvil ihraç etti. SoftBank tahvil ihracı, küresel yüksek getirili şirket tahvili piyasasında bugüne kadarki en büyük işlemlerden biri olarak kayda geçti.
Japon teknoloji yatırım şirketi, elde edilen kaynağın önemli bölümünü OpenAI’ye yönelik yatırım taahhüdünü karşılamak için kullanmayı planlıyor. SoftBank’ın OpenAI’ye toplam yatırım taahhüdü 64,6 milyar dolara ulaşırken, şirketin gelecek hafta itibarıyla OpenAI’nin yaklaşık yüzde 13’üne sahip olması bekleniyor.
Grubun yatırım gündeminde başka büyük satın almalar da bulunuyor. SoftBank, ABB’nin robotik birimini 5,4 milyar dolar, DigitalBridge’i ise 3,1 milyar dolar karşılığında satın alıyor.
İhraç edilen tahvillerin vade ve faiz oranları yatırımcılara sunulan koşulların çeşitliliğini ortaya koydu. Bir milyar dolarlık 3,5 yıl vadeli tahvilin faizi yüzde 8,625 olarak belirlenirken, 4,5 milyar dolarlık 5,5 yıl vadeli tahvilin faizi yüzde 9,25 oldu. Yedi buçuk yıl vadeli ve 4,5 milyar dolar tutarındaki tahvilde faiz oranı yüzde 9,75 seviyesinde gerçekleşti. Euro cinsinden ihraç edilen iki tahvilin faizleri ise yüzde 7,125 ve yüzde 8 olarak açıklandı.
SoftBank’ın artan borçlanma maliyetleri, şirketin yapay zeka yatırımlarının finansal risklerine ilişkin endişeleri de artırdı. Şirketin 2026 yılında gerçekleştirdiği yüksek getirili tahvil ihraçlarının toplamı 14,6 milyar dolara yükseldi. Bu tutar, Asya-Pasifik ve Japonya’daki yüksek getirili şirket tahvili piyasasının yüzde 63,4’üne karşılık geliyor.
SoftBank’ın borcuna yönelik temerrüt riskini sigortalamanın maliyeti de yükseliş gösterdi. Beş yıllık kredi temerrüt takası primi hafta içinde 400 baz puanın üzerine çıktı. Söz konusu prim haziran ayında yaklaşık 280 baz puan düzeyindeydi.
Öte yandan SoftBank’ın önemli varlıkları arasında bulunan Arm’ın hisse fiyatındaki güçlü performansın, grubun kredi görünümünü desteklediği belirtildi. CreditSights değerlendirmesine göre OpenAI’nin zamanında ve başarılı bir halka arz gerçekleştirmesi, SoftBank’ın kredi notunda artış ihtimalini güçlendirebilir.
Kaynak:
